保監(jiān)會再拓寬權(quán)益類投資 險資運用余額將超9萬億

保監(jiān)會再拓寬權(quán)益類投資 允許險資投資創(chuàng)投基金

繼2014年10月份放行保險資金投資優(yōu)先股之后，保監(jiān)會又一次拓寬險資投資范圍。12月15日記者獲悉，近日，中國保監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》），允許保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金。

《通知》明確創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券等權(quán)益，創(chuàng)業(yè)企業(yè)應(yīng)處于初創(chuàng)期至成長初期，或者所處產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入成長初期但尚不具備成熟發(fā)展模式，確保保險資金投向符合國家政策導(dǎo)向，重點支持科技型企業(yè)、小微企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)了與現(xiàn)行保險資金投資股權(quán)政策和國家創(chuàng)業(yè)投資基金政策的無縫鏈接。

創(chuàng)業(yè)投資基金是指依法設(shè)立并由符合條件的基金管理機(jī)構(gòu)管理，主要投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)普通股或者依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券等權(quán)益的股權(quán)投資基金?！锻ㄖ匪Q創(chuàng)業(yè)企業(yè)，是指處于初創(chuàng)期至成長初期，或者所處產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入成長初期但尚不具備成熟發(fā)展模式的未上市企業(yè)。

“近幾年保險資金的投資領(lǐng)域正在逐步放開，放行投資優(yōu)先股有利于提高保險資金的投資收益。”中國社科院金融研究所保險研究室主任郭金龍此前在接受《證券日報》記者采訪時表示，拓寬保險資金權(quán)益類投資，可以優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。

目前，有關(guān)保險機(jī)構(gòu)通過股票、股權(quán)投資計劃、項目資產(chǎn)支持計劃等方式，已直接和間接投資中小微企業(yè)500多億元。按2014年10月末保險業(yè)總資產(chǎn)測算，可為小微企業(yè)間接提供近2000億元的增量資金，為緩解小微企業(yè)融資難融資貴等問題，促進(jìn)小微企業(yè)健康發(fā)展打下堅實的資本基礎(chǔ)。

與此同時，截至今年10月末，保險資金運用余額達(dá)到88010.87億元，較年初增長14.49%，預(yù)計今年年底保險資金有望超過9萬億元。截至今年10月末，保險資金銀行存款為24642.68億元，占比28%；債券為35735.05億元，占比40.6%；股票和證券投資基金為8925.21億元，占比10.14%；其他投資18707.93億元，占比21.26%。

根據(jù)《通知》，保險資金所投資的創(chuàng)業(yè)投資基金的基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)符合“具有5年以上創(chuàng)業(yè)投資管理經(jīng)驗，歷史業(yè)績優(yōu)秀，累計管理創(chuàng)業(yè)投資資產(chǎn)規(guī)模不低于10億元；為創(chuàng)業(yè)投資基金配備專屬且穩(wěn)定的管理團(tuán)隊，擁有不少于5名專業(yè)投資人員，成功退出的創(chuàng)業(yè)投資項目合計不少于10個，至少3名專業(yè)投資人員共同工作滿5年”等五項條件。

另外，為降低投資風(fēng)險，保險資金不能投資基金管理機(jī)構(gòu)管理的首只創(chuàng)業(yè)投資基金，并且需要單只基金募集規(guī)模不超過5億元；單只基金投資單一創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)的余額不超過基金募集規(guī)模的10%；基金普通合伙人（或基金管理機(jī)構(gòu)）及其關(guān)聯(lián)方、基金主要管理人員投資或認(rèn)繳基金余額合計不低于基金募集規(guī)模的3%等四項條件。

《通知》規(guī)定，保險公司投資創(chuàng)業(yè)投資基金必須具備股權(quán)投資能力，投資時上季度末償付能力充足率不低于120%。同時保險公司投資創(chuàng)業(yè)投資基金的余額納入權(quán)益類資產(chǎn)比例管理，合計不超過保險公司上季度末總資產(chǎn)的2%，投資單只創(chuàng)業(yè)投資基金的余額不超過基金募集規(guī)模的20%。

本文關(guān)鍵詞： 保監(jiān)會, 權(quán)益類投資, 險資運用

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